Rodolfo Constantino de Tella

Presta assessoria contínua a companhias abertas e seus administradores em matérias societárias, regulatórias e de governança, incluindo assembleias gerais, relacionamento com acionistas, interfaces e processos administrativos perante a CVM, B3 e ANBIMA. Também assessora operações societárias complexas envolvendo reorganizações e M&A de companhias abertas.

Rodolfo tem ampla experiência em representar emissores brasileiros perante a U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a NASDAQ, assessorando em temas como elaboração e revisão de Formulários 20-F, F-6K, relatórios de sustentabilidade, políticas de divulgação e compliance regulatório de emissores estrangeiros nos Estados Unidos.

• Companhia Paranaense de Energia (Copel), empresa estatal responsável pela geração, transmissão e distribuição de energia no Estado do Paraná, no seu processo de desestatização e transformação em companhia sem controle definido, mediante a diluição da participação do Estado do Paraná na empresa por meio de uma oferta pública de ações (follow-on) realizada na B3, que movimentou R$ 5,2 bilhões.
• Os Bancos BTG Pactual e Santander e a XP Investimentos, como coordenadores, na oferta pública (follow-on) de distribuição primária e secundária de ações da Orizon Valorização de Resíduos, no valor de R$369 milhões. As ações foram distribuídas publicamente no Brasil, nos termos da Resolução CVM 160, e com esforços de colocação no exterior junto a investidores institucionais nos Estados Unidos, de acordo com a Regra 144A da "Securities Act of 1933", conforme alterada (a "Securities Act") e fora dos Estados Unidos e do Brasil, de acordo com o Regulamento S sob a lei "Securities Act".
• Nuvini, holding de empresas de software, em um acordo de combinação de negócios entre o Grupo Nuvini e a SPAC Mercato, no valor de US$ 312 milhões. A empresa combinada operara sob o nome Nuvini e suas ações foram listadas na Nasdaq sob o símbolo NVNI.
• Três Tentos Agroindustrial S.A. como emissora e seus acionistas vendedores, no âmbito da oferta pública de distribuição primária e secundária (oferta pública inicial) de ações de emissão da Três Tentos Agroindustrial S.A., com esforços restritos, nos termos da Instrução CVM 476, e esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), totalizando R$1,3 bilhão.
• Eletrobras na incorporação da Eletropar, aprovada em assembleia de acionistas Eletrobras e da Eletropar. Como consequência direta da incorporação foi realizado um aumento do capital social da Eletrobras, no valor de R$ 35,3 milhões e a entrega de novas ações da Eletrobras aos antigos acionistas minoritários da Eletropar, que não exerceram o direito de recesso.
• Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), na desestatização da Eletrobras, que é a maior empresa de geração e transmissão de energia do país. A desestatização foi realizada por meio de uma oferta pública de ações ordinárias (follow on) e representou a segunda maior desestatização da história do país, totalizando R$ 33,7 bilhões. Premiado como 'Deal of the Year: 2022' pela Latin Finance (Equity Follow-On of the Year), pelo Latin Lawyer 2023 (Capital Markets) e como ‘Deal of the Year: 2024’ pelo The Legal 500 Awards Brazil.
• Locaweb Serviços de Internet S.A. no âmbito de oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), totalizando R$1,3 bilhão.
• Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. no âmbito de oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), totalizando R$1,2 bilhão.
• Banco BTG Pactual S.A. no âmbito de oferta pública de Units de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), totalizando R$2,2 bilhões.
• BTG Pactual, o Bradesco BBI, o Itaú BBA, o Santander e o UBS BB, na qualidade de coordenadores, no âmbito da oferta pública, com esforços restritos, de distribuição primária de
• Units do Banco BTG Pactual S.A. e com esforços de colocação no exterior (Rule 144-A/Reg S), totalizando R$2,98 bilhões.
• ltaú BBA, Bradesco BBI, BTG Pactuai e Morgan Stanley no âmbito da oferta pública global (Re-lPO) de ações e ADRs da CPFL Energia S.A., totalizando R$3,7 bilhões.
• TOTVS S.A. no âmbito da oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), totalizando R$1 bilhão.
• Santander, Bradesco BBI, ltaú BBA e BTG Pactuai no âmbito da oferta pública de ações de emissão da Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. no Brasil, totalizando R$259 milhões.
• Lojas Americanas S.A. no âmbito da oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), totalizando R$2,4 bilhões.
• Metalúrgica Gerdau S.A. no âmbito da oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), totalizando R$900 milhões.
• CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A., no Brasil e EUA, no âmbito da oferta pública (follow-on) de distribuição primária de ações e bônus de subscrição de emissão da CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A., nos termos da Resolução CVM 160, e com esforços de colocação no exterior (Rule 144-A/Reg S), totalizando R$550 milhões.
• Valid Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamento e de Identificação S.A. no âmbito da oferta pública de ações de sua emissão no Brasil, totalizando R$373 milhões.
• BTG Pactuai, Bank of America, Bradesco BBI e Santander, no âmbito da oferta pública (Re-lPO) de ações de emissão da Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), totalizando R$259 milhões.
• Oi S.A. na sua fusão com a Portugal Telecom e na oferta pública global de ações de ações e ADRs, totalizando R$14 bilhões.

Oferta Pública de Aquisição (OPA) de Ações

Assessorou:

• Banco BTG Pactuai, na qualidade de instituição intermediária, na oferta pública voluntária de aquisição (OPA) de ações preferenciais de emissão da Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS, promovida por sua controladora, Cosan S.A., totalizando R$1,9 bilhão.
• Banco BTG Pactuai, na qualidade de instituição intermediária, na oferta pública voluntária de aquisição (OPA) de ações ordinárias de emissão da Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS, promovida por sua controladora, Cosan S.A., totalizando R$222 milhões.
• Mangue Participações Ltda., na qualidade de acionista controladora e ofertante, no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da Tarpon Investimentos, para fins de cancelamento de registro de companhia aberta e consequente deslistagem do segmento Novo Mercado da B3.
• State Grid no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da CPFL
• Renováveis S.A., em decorrência da alienação de controle, totalizando US$1 bilhão.
• Multiplus no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de sua emissão, para fins de cancelamento de registro de companhia aberta e consequente deslistagem do segmento Novo Mercado da B3, promovida por sua controladora, totalizando R$1,2 bilhão.
• Brasiliana Participações S.A., na qualidade de acionista controladora e ofertante, no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da AES Elpa S.A., para fins de cancelamento de registro de companhia aberta.
• Vila Velha S.A. Administração e Participações, na qualidade de acionista controladora e ofertante, no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da Unipar Carbocloro S.A., para fins de cancelamento de registro de companhia aberta.
• ltaú BBA, na qualidade de instituição intermediária, no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da Autometal S.A., para fins de cancelamento de registro de companhia aberta e consequente deslistagem do segmento Novo Mercado da B3, promovida pela acionista controladora, CIE Autometal S.A., totalizando R$607 milhões.

Oferta Públicas de Títulos de Dívida - Local

Assessorou:

• Gerdau, em sua 19ª emissão de debêntures, totalizando R$1,4 bilhão. As debêntures foram colocadas por meio de oferta pública, nos termos da Resolução CVM 160, sob a coordenação do Santander (coordenador líder), do Itaú BBA e da XP Investimentos.
• BTG Pactual, Bradesco BBI, Santander, Citi e Safra, como coordenadores, na oferta pública de debêntures da V.tal – Rede Neutra de Telecomunicações S.A., totalizando R$ 2,4 bilhões.
• Itaú BBA, Safra, Santander, BTG Pactual e a XP Investimentos na oferta pública de debêntures incentivadas (Lei n.º 12.431) da primeira emissão da PetroReconcavo, totalizando R$ 1,1 bilhão.
• Itaú BBA e a XP Investimentos no âmbito da oferta pública de debêntures da 3ª emissão da PetroReconcavo, totalizando R$ 500 milhões.
• CVC Brasil Operadora e Agência de Viagem S.A., na reestruturação das debêntures da 4ª e 5ª emissão, totalizando R$ 713 milhões, que incluiu uma realização de Amortização Extraordinária Obrigatória de R$160 milhões.
• Itaú BBA e o BB-BI, como coordenadores, no oferta pública da 2ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da PetroReconcavo, totalizando R$ 650 milhões.
• Barueri Energia Renovável, controlada pela Orizon Valorização de Resíduos, na oferta pública de debêntures de infraestrutura de sua emissão, nos termos da Resolução CVM 160 e da Lei n.º 12.431 totalizando R$ 395 milhões.
• BTG Pactual, o BB - BI e o Bradesco BBI, na qualidade de coordenadores, na 1ª emissão de notas comerciais escriturais da Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobras, as quais foram distribuídas por meio de oferta pública com esforços restritos, nos termos da Instrução CVM 476, totalizando R$ 6 bilhões.
• Gerdau, em sua 17ª emissão de debêntures, totalizando R$1,5 bilhão. As debêntures foram colocadas por meio de oferta pública, nos termos da Resolução CVM 160, sob a coordenação do Itaú BBA e do Santander.
• Três Tentos Agroindustrial, empresa do setor de agronegócio, atuante na produção de grãos e de biodiesel e na distribuição de insumos, em sua primeira emissão de debêntures, totalizando R$ 625 milhões.
• Gerdau, em um financiamento totalizando R$ 300 milhões, destinado ao projeto das suas controladas UFV Barro Alto V, VI e VII, com o Banco do Brasil. A operação foi viabilizada por meio de recursos do Fundo de Desenvolvimento do Centro-Oeste (FDCO) e contou com a aprovação da Superintendência de Desenvolvimento do Centro-Oeste (SUDECO). Os recursos obtidos serão aplicados na implantação do Complexo Fotovoltaico Barro Alto, em Vila Propício, Goiás, reforçando o compromisso da Gerdau com a transição energética e o desenvolvimento sustentável da região.
• Lavvi, empresa do Grupo Cyrela com foco em empreendimentos imobiliários de alto padrão, na distribuição pública, sob rito de registro automático perante a Comissão de Valores Mobiliários, de CRIs – Certificados de Recebíveis Imobiliários emitidos pela Opea Securitizadora, totalizando R$ 220 milhões.
• Companhia Siderúrgica Nacional - CSN em sua 11ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, a qual foi distribuída por meio de oferta pública com esforços restritos, nos termos da Instrução CVM 476, totalizando R$1,5 bilhão.
• Companhia Siderúrgica Nacional - CSN em sua 1Oª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, totalizando R$2 bilhões.
• BTG Pactuai, na qualidade de instituição intermediária, na 2ª emissão de debêntures da Cosan S.A. por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, totalizando R$2 bilhões.
• Eneva S.A. em sua 2ª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, totalizando R$2 bilhões. A terceira série da emissão contou com os benefícios tributários previstos na Lei 12.431 (debêntures de infraestrutura).
• Gerdau S.A. em sua 15ª e 16ª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, totalizando R$2,9 bilhões.
• Sul América em sua 9ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, a qual foi distribuída por meio de oferta pública com esforços restritos, nos termos da Instrução CVM 476, totalizando R$1,5 bilhão. As Debêntures são enquadradas como títulos vinculados a desempenho ASG ("sustainability-linked bond"), nos termos exigidos pela International Capital Market Association no âmbito do Sustainability-Linked Bond Principles.
• Sul América em sua 4ª, 5ª, 6ª e 7ª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, totalizando R$2,7 bilhões.
• Santos Brasil S.A. em sua 4ª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, totalizando R$300 milhões.
• Klabin S.A. em sua 6ª e 7ª emissão de debêntures conversíveis em ação, as quais foram colocadas privadamente, totalizando R$2,5 bilhões.
• Metalúrgica Gerdau S.A. em sua 5ª emissão de debêntures conversíveis ou permutáveis em ação totalizando R$450 milhões.

Ofertas Públicas de Títulos de Dívida – Internacional

Assessorou:

• Gerdau, na oferta pública de notes com cupom de 5,750% e vencimento em 2035, totalizando US$ 650 milhões. A oferta pública foi registrada na U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) e coordenada pelo Bank of America, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, BBVA, BNP Paribas, BTG Pactual, Citi, Mizuho e Santander.
• Gerdau, na tender offer (oferta de recompra em dinheiro) de notes com cupom de 4,875% e vencimento em 2027 em circulação, totalizando US$ 238 milhões.
• Companhia Siderúrgica Nacional - CSN na emissão, por sua controlada CSN Resources S.A., de US$ 600 milhões 7.625% com vencimento em 2026 e US$ 400 milhões 7.625% com vencimento em 2023.
• Companhia Siderúrgica Nacional - CSN no âmbito da emissão (re-tap), por sua controlada CSN Resources S.A., de US$ 175 milhões 7.625% Notes com vencimento em 2023.
• Bradesco BBI, BTG Pactuai, Citi, ltaú BBA, Banco do Brasil, Morgan Stanley e Santander na emissão de US$ 750 milhões 5.500% Senior Notes com vencimento em 2029, pela Cosan Limited.
• Ultrapar Participações S.A. na emissão, por sua controlada Ultrapar lnternational S.A., de US$ 500 milhões 5.250% Notes com vencimento em 2029.
• Gerdau S.A. na oferta de recompra (offer to purchase for cash) (i) 7.000% Bonds com vencimento em 2020 emitido pela Gerdau Holdings lnc.; (ii) 5.750% Bonds com vencimento em 2021 emitido pela Gerdau Trade lnc.; (iii) 4.750% Bonds com vencimento em 2023 emitido pela GTI; (iv) 5.893% Bonds com vencimento em 2024 emitido em conjunto pela GTL Trade Finance lnc e pela Gerdau Holdings lnc.; e (v) 4.875% Bonds com vencimento em 2027 emitido pela Gerdau Trade lnc., totalizando US$ 1 bilhão.

• "Rodolfo é um excelente profissional que atua com operações de ações e dívidas. Ele é muito prestativo e pontual em seus serviços." e "Rodolfo é um excelente profissional e é muito acessível." Outro cliente comentou "Rodolfo Tella tem forte presença na área de mercados de capitais." Chambers Brazil, 2024 (Client Quote)
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• Reconhecido como Next Generation Partner em Capital Markets no The Legal 500, 2024
• Reconhecido como Notable Practioner em Debt Capital Markets no IFLR 1000, 2024
• Reconhecido como Leading em Debt Capital Markets no Leaders League, 2024
• Reconhecido como Excellent em Equity Capital Markets no Leaders League, 2024
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• Reconhecido como Leading em Debt Capital Markets no Leaders League, 2023
• Reconhecido como Excellent em Equity Capital Markets no Leaders League, 2023
• Reconhecido como Recommended em Capital Markets no Who's Who Legal National Guide Brazil, 2022.
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• Reconhecido como Excellent em Debt Capital Markets no Leaders League, 2021
• Reconhecido como Excellent em Equity Capital Markets no Leaders League, 2021