Sócio

Rodolfo Constantino de Tella

Mercado de Capitais & Securitização, Societário e Fusões e Aquisições

"Rodolfo Tella é um grande parceiro de negócios. Sempre disponível e extremamente técnico, utilizando suas habilidades para conduzir negociações e negócios extremamente complexos."

The Legal 500, 2023

Geral

Rodolfo Tella é sócio da prática de Mercado de Capitais e Securitização do Tauil & Chequer Advogados no escritório de São Paulo. Assessora empresas, instituições financeiras e investidores institucionais em uma ampla variedade de transações de financiamento, valores mobiliários e transações corporativas, inclusive ofertas de títulos e participações, licitações, colocações privadas, transações de financiamento estruturado, financiamento de aquisições, reestruturação de dívida, financiamento de projetos, securitização, fundos de investimento e private equity.

Rodolfo também assessora companhias abertas e instituições financeiras em questões regulatórias financeiras e de valores mobiliários sob a jurisdição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), do Conselho Monetário Nacional (CMN) e do Banco Central do Brasil - BACEN, e entidades auto-reguladoras como B3 (bolsa de valores brasileira) e ANBIMA (Associação Brasileira de Mercados de Capitais e Financeiros), além de assessorar registro e listagem (ou migração de segmento especial) na CVM e na B3 para abertura de capital.

Rodolfo also advises publicly held companies and financial institutions on financial and securities regulatory matters under the jurisdiction of the Brazilian Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários or CVM), the National Monetary Council (CMN) and the Brazilian Central Bank – BACEN, and self-regulating entities such as B3 (Brazilian stock exchange) and ANBIMA (the Brazilian Capital and Financial Markets Association) and assists companies in registering with the CVM and listing for trading (or migrating to a special trading segment) on B3.

Experiência

Ofertas Públicas de Ações

Assessoria à Locaweb Serviços de Internet S.A. no âmbito de oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), no montante de R$1,3 bilhão.
Assessoria à Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. no âmbito de oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), no montante de R$1,2 bilhão.
Assessoria ao Banco BTG Pactual S.A. no âmbito de oferta pública de Units de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), no montante de R$2,2 bilhões.
Assessoria ao Itaú BBA, Bradesco BBI, BTG Pactual e Morgan Stanley no âmbito da oferta pública global (Re-IPO) de ações e ADRs da CPFL Energia S.A., no montante de R$3,7 bilhões.
Assessoria à TOTVS S.A. no âmbito da oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), no montante de R$1 bilhão.
Assessoria ao Santander, Bradesco BBI, Itaú BBA e BTG Pactual no âmbito da oferta pública de ações de emissão da Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. no Brasil, no montante de R$259 milhões.
Assessoria à Lojas Americanas S.A. no âmbito da oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), no montante de R$2,4 bilhões.
Assessoria à Metalúrgica Gerdau S.A. no âmbito da oferta pública de ações de sua emissão no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), no montante de R$900 milhões.
Assessoria à Valid Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamento e de Identificação S.A. no âmbito da oferta pública de ações de sua emissão no Brasil, no montante de R$373 milhões.
Assessoria ao BTG Pactual, Bank of America, Bradesco BBI e Santander, no âmbito da oferta pública (Re-IPO) de ações de emissão da Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. no Brasil e com esforços de colocação no exterior (Rule 144A/Reg S), no montante de R$259 milhões.
Assessoria à Oi S.A. na sua fusão com a Portugal Telecom e na oferta pública global de ações de ações e ADRs, no montante de R$14 bilhões.
Oferta Pública de Aquisição (OPA) de Ações
Assessoria ao Banco BTG Pactual, na qualidade de instituição intermediária, na oferta pública voluntária de aquisição (OPA) de ações preferenciais de emissão da Companhia de Gás de São Paulo – COMGÁS, promovida por sua controladora, Cosan S.A., no montante de R$1,9 bilhão.
Assessoria ao Banco BTG Pactual, na qualidade de instituição intermediária, na oferta pública voluntária de aquisição (OPA) de ações ordinárias de emissão da Companhia de Gás de São Paulo – COMGÁS, promovida por sua controladora, Cosan S.A., no montante de R$222 milhões.
Assessoria à Mangue Participações Ltda., na qualidade de acionista controladora e ofertante, no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da Tarpon Investimentos, para fins de cancelamento de registro de companhia aberta e consequente deslistagem do segmento Novo Mercado da B3.
Assessoria à State Grid no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da CPFL Renováveis S.A., em decorrência da alienação de controle, no montante de US$1 bilhão.
Assessoria à Multiplus no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de sua emissão, para fins de cancelamento de registro de companhia aberta e consequente deslistagem do segmento Novo Mercado da B3, promovida por sua controladora, no montante de R$1,2 bilhão.
Assessoria à Brasiliana Participações S.A., na qualidade de acionista controladora e ofertante, no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da AES Elpa S.A., para fins de cancelamento de registro de companhia aberta.
Assessoria à Vila Velha S.A. Administração e Participações, na qualidade de acionista controladora e ofertante, no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da Unipar Carbocloro S.A., para fins de cancelamento de registro de companhia aberta.
Assessoria ao Itaú BBA, na qualidade de instituição intermediária, no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) de ações de emissão da Autometal S.A., para fins de cancelamento de registro de companhia aberta e consequente deslistagem do segmento Novo Mercado da B3, promovida pela acionista controladora, CIE Autometal S.A., no montante de R$607 milhões.

Oferta Públicas de Títulos de Dívida – Local

Assessoria à Companhia Siderúrgica Nacional – CSN no âmbito de sua 10ª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, no montante de R$2 bilhões.
Assessoria ao BTG Pactual, na qualidade de instituição intermediária, no âmbito da 2ª emissão de debêntures da Cosan S.A. por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, no montante de R$2 bilhões.
Assessoria à Eneva S.A. no âmbito de sua 2ª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, no montante de R$2 bilhões. A terceira série da emissão contou com os benefícios tributários previstos na Lei 12.431 (debêntures de infraestrutura).
Assessoria à Gerdau S.A. no âmbito de sua 15ª e 16ª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, no montante agregado de R$2,9 bilhões.
Assessoria à Sul América no âmbito de sua 4ª, 5ª, 6ª e 7ª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, no montante agregado de R$2,7 bilhões.
Assessoria à Santos Brasil S.A. no âmbito de sua 4ª emissão de debêntures por meio de oferta pública, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, no montante de R$300 milhões.
Assessoria à Klabin S.A. no âmbito de sua 6ª e 7ª emissão de debêntures conversíveis em ação, as quais foram colocadas privadamente, no montante agregado de R$2,5 bilhões.
Assessoria à Metalúrgica Gerdau S.A. no âmbito de sua 5ª emissão de debêntures conversíveis ou permutáveis em ação no montante de R$450 milhões.

Ofertas Públicas de Títulos de Dívida - Internacional

Assessoria à Companhia Siderúrgica Nacional – CSN no âmbito da emissão, por sua controlada CSN Resources S.A., de US$600,000,000 7.625% Notes due 2026 e US$400,000,000 7.625% Notes due 2023.
Assessoria à Companhia Siderúrgica Nacional – CSN no âmbito da emissão (re-tap), por sua controlada CSN Resources S.A., de US$175,000,000 7.625% Notes due 2023.
Assessoria ao Bradesco BBI, BTG Pactual, Citi, Itaú BBA, Banco do Brasil, Morgan Stanley e Santander no âmbito da emissão US$750,000,000 5.500% Senior Notes due 2029 pela Cosan Limited.
Assessoria à Ultrapar Participações S.A. no âmbito da emissão, por sua controlada Ultrapar International S.A., de US$500,000,000 5.250% Notes due 2029.
Assessoria à Gerdau S.A. no âmbito de uma oferta de recompra (offer to purchase for cash) (i) 7.000% Bonds due 2020 emitido pela Gerdau Holdings Inc.; (ii) 5.750% Bonds due 2021 emitido pela Gerdau Trade Inc.; (iii) 4.750% Bonds due 2023 emitido pela GTI; (iv) 5.893% Bonds due 2024 emitido em conjunto pela GTL Trade Finance Inc e pela Gerdau Holdings Inc.; e (v) 4.875% Bonds due 2027 emitido pela Gerdau Trade Inc., no montante de US$1 bilhão.

Counsel to the underwriters (Itaú BBA, Santander, Bradesco BBI, BTG Pactual and Morgan Stanley) in the context of the offering of common shares issued by CPFL Energia S.A. in a global offering consisting of (i) a public offering of common shares with restricted selling efforts, under CVM Rule 476, in Brazil, and (ii) a concurrent international offering of common shares, including in the form of American depositary shares, or ADSs, each of which represents two common shares of the company, in the United States and elsewhere outside of Brazil by the international underwriters. Deal value: BRL3.7 billion.
Counsel to TOTVS S.A. in connection with the offer, issuance and sale of common shares, with restricted placement efforts under the CVM Rule No. 476 in Brazil, and to qualified institutional buyers (as defined under Rule 144A of the Securities Act and elsewhere to institutional and other investors that are not U.S. persons (as defined in Regulation S of the Securities Act). Deal value: BRL1.0 billion.
Counsel to the underwriters (Santander, Bradesco BBI, Itaú BBA and BTG Pactual) in connection with the offer, issuance and sale of common shares by Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A., with restricted placement efforts under the CVM Rule No. 476 in Brazil. Deal value: BRL259 million.
Counsel to Lojas Americanas S.A. in connection with the offer, issuance and sale of common shares, with restricted placement efforts under the CVM Rule No. 476 in Brazil, and to qualified institutional buyers (as defined under Rule 144A of the Securities Act and elsewhere to institutional and other investors that are not U.S. persons (as defined in Regulation S of the Securities Act). Deal value: BRL2.4 billion.
Counsel to the underwriters (BTG Pactual, Bank of America, Bradesco BBI and Santander) in connection with the offer, issuance and sale of common shares by Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A., with restricted placement efforts under the CVM Rule No. 476 in Brazil. Deal value: BRL148 million.
Counsel to Lojas Americanas S.A. in connection with the offer, issuance and sale of common shares, with restricted placement efforts under the CVM Rule No. 476 in Brazil, and to qualified institutional buyers (as defined under Rule 144A of the Securities Act and elsewhere to institutional and other investors that are not U.S. persons (as defined in Regulation S of the Securities Act). Deal value: BRL2.4 billion.
Counsel to Metalúrgica Gerdau S.A. in connection with the offer, issuance and sale of common shares, with restricted placement efforts under the CVM Rule No. 476 in Brazil, and to qualified institutional buyers (as defined under Rule 144A of the Securities Act and elsewhere to institutional and other investors that are not U.S. persons (as defined in Regulation S of the Securities Act). Deal value: BRL900 million.
Counsel to Valid Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamento e de Identificação S.A. in connection with the offer, issuance and sale of common shares, with restricted placement efforts under the CVM Rule No. 476 in Brazil, and to qualified institutional buyers (as defined under Rule 144A of the Securities Act and elsewhere to institutional and other investors that are not U.S. persons (as defined in Regulation S of the Securities Act). Deal value: BRL373 million.
Counsel to Oi S.A. in the context of its merger with Portugal Telecom and the offer and sale of its common shares in a global offering consisting of (i) a public offering in Brazil registered with the CVM, under CVM Rule 400, and (ii) a concurrent international offering of common shares, including in the form of American depositary shares, or ADSs in the United States and elsewhere outside of Brazil by the international underwriters. Deal value: BRL14 billion.

Recent Equity Tender Offers

Counsel to BTG Pactual in the context of the tender offer to purchase preferred shares issued by Companhia de Gás de São Paulo – Comgás launched by its controlling shareholder, Cosan S.A. Deal value: BRL1.9 billion.
Counsel to BTG Pactual in the context of the tender offer to purchase preferred shares issued by Companhia de Gás de São Paulo – Comgás launched by its controlling shareholder, Cosan S.A. Deal value: BRL222 million.
Counsel to Mangue Participações Ltda., as controlling shareholder and offeror, in the context of the tender offer to purchase of common shares issued by Tarpon Investimentos S.A. with the purpose of cancelling Tarpon registration as a publicly held company and the consequent delisting from the Novo Mercado segment of B3. Deal value: BRL18 million.
Counsel to State Grid in the context of public tender offer for the acquisition of shares due to the indirect transfer of control of CPFL Energias Renováveis S.A. Deal value: US$1 billion.
Counsel to Multiplus in context of a public tender offer launched by LATAM Airlines Group for the acquisition of all outstanding shares issued by Multiplus, with the purpose of cancelling its registration as a publicly held company and the consequent delisting from the Novo Mercado segment of B3. Deal value: BRL1.2 billion.
Counsel to Brasiliana Participações S.A., as controlling shareholder and offeror, in the context of the tender offer to purchase of common shares issued by AES Elpa S.A. with the purpose of cancelling AES Elpa registration as a publicly held company.
Counsel to Vila Velha S.A. Administração e Participações, as controlling shareholder and offeror, in the context of the tender offer to purchase of common shares issued by Unipar Carbocloro S.A. with the purpose of cancelling Unipar registration as a publicly held company.
Counsel to Itaú BBA, as dealer manager, in the context of the tender offer launched by its controlling shareholder, CIE Autometal S.A., to purchase commom shares issued by Autometal S.A. with the purpose of cancelling Autometal registration as a publicly held company. Deal value: BRL607 million.

Recent Local Debt Offerings

Counsel to Companhia Siderúrgica Nacional (“CSN”) in connection with the public offering, with restricted placement efforts, of debentures of its 10th issuance, pursuant to CVM Rule 476. Deal value BRL2 billion.
Counsel to BTG Pactual, as underwriter, in connection with the public offering, with restricted placement efforts, of debentures of the 2th issuance of Cosan S.A., pursuant to CVM Rule 476. Deal value: BRL2 billion.
Counsel to Eneva S.A. in connection with the public offering, with restricted placement efforts, of debentures of its 2th issuance, pursuant to CVM Rule 476. The debentures of the 3rd series were issued to finance infrastructure projects of the Company and the holders will enjoy tax benefits pursuant Law No. 12,431/11. Deal value: BRL2 billion.
Counsel to Gerdau S.A. in connection with the public offering, with restricted placement efforts, of debentures of its 15th and 16th issuance, pursuant to CVM Rule 476. Aggregate deal value: BRL2.9 Billion.
Counsel to Sul América S.A. in connection with the public offering, with restricted placement efforts, of debentures of its 4th, 5th, 6th and 7th issuance, pursuant to CVM Rule 476. Aggregate deal value: BRLR$2.7 billion.
Counsel to Santos Brasil Participações S.A. (“Santos Brasil”), BTG Pactual and Banco Itaú BBA S.A in connection with the public offering, with restricted placement efforts, of debentures of the 4th issuance of Santos Brasil, pursuant to CVM Rule 476. Deal value: BRL300 million.
Counsel to Carandaí Participações S.A. in connection with the public offering, with restricted placement efforts, of debentures of its 1st issuance, pursuant to CVM Rule 476. Deal value: BRL47 million.
Counsel to Klabin S.A. in connection with its 6th and 7th issuance of convertible debentures. Aggregate deal value: BRL2.5 billion.
Counsel to Metalúrgica Gerdau S.A. in connection with its 5th issuance of convertible debentures. Aggregate deal value: BRL450 million.

Recent International Debt Offerings

Counsel to CSN Resources S.A, as the issuer, and CSN, as the guarantor, in connection with the issuance of (i) US$600,000,000 7.625% Notes due 2026 and (ii) US$400,000,000 7.625% Notes due 2023.
Counsel to CSN Resources S.A., as the issuer and CSN, as the guarantor, in connection with the issuance US$175,000,000 7.625% Notes due 2023.
Counsel to Bradesco BBI, BTG Pactual, Citi., Itaú BB, Morgan Stanley and Santander Investment Securities Inc., as the initial purchasers, in connection with the issuance US$750,000,000 5.500% Senior Notes due 2029 by Cosan Limited.
Counsel to Ultrapar International S.A. (the “Issuer”), Ultrapar Participações S.A. (“Ultrapar”) and Ipiranga Produtos de Petróleo S.A. (“Ipiranga” and, together with Ultrapar, the “Guarantors”) in connection with the issuance of US$500,000,000 5.250% Notes due 2029.
Counsel to Gerdau S.A. in the context of an offer to purchase for cash of the outstanding: (i) 7.000% Bonds due 2020 issued by Gerdau Holdings Inc. (“Gerdau Holdings”); (ii) 5.750% Bonds due 2021 issued by Gerdau Trade Inc. (“GTI”); (iii) 4.750% Bonds due 2023 issued by GTI; (iv) 5.893% Bonds due 2024 issued jointly and severally by GTL Trade Finance Inc. (“GTL” and, together with Gerdau Holdings and GTI, the “Offerors”) and Gerdau Holdings; and (v) 4.875% Bonds due 2027 issued by GTI, for an aggregate purchase price, excluding accrued and unpaid interest, of up to US$1,000,000,000.

Serviços e Indústrias Relacionadas

Serviços

Publicações e Apresentações

Reconhecimento

"O Rodolfo é extremamente competente e disponível. Em todas as operações que teve conosco, ele se mostrou super competente, possuindo um conhecimento técnico acima da média." E "Ele mostra bom conhecimento na área e disponibilidade." – Reconhecido como Band 5 em Capital Markets no Chambers Brazil, 2022 e Chambers Global, 2023
"Rodolfo Tella é um profissional excepcional, com muita experiência na área em que atua. Sempre disposto a nos ajudar, traz sugestões que melhoram nosso dia a dia, otimizando tempo e dinheiro." E "Rodolfo Constantino de Tella é um grande parceiro de negócios. Sempre disponível e extremamente técnico, utilizando suas habilidades para conduzir negociações e negócios extremamente complexos." E "excepcional profissional, com muita experiência na área." – Reconhecido como Next Generation Partners em Capital Markets no The Legal 500, 2023
Reconhecido como Leading em Debt Capital Markets no Leaders League, 2023
Reconhecido como Excellent em Equity Capital Markets no Leaders League, 2023
Reconhecido como Recommended em Capital Markets no Who's Who Legal National Guide Brazil, 2022.
"Ele é experiente, valoriza os clientes e oferece um trabalho de qualidade." E "ele é muito prático em todos os tipos de operações e atua tanto em transações de dívida quanto de ações." E “Um ótimo advogado” Reconhecido como Up-and-coming em Capital Markets no – Chambers Global e no Chambers Latin America, 2021
Reconhecido como Excellent em Debt Capital Markets no Leaders League, 2021
Reconhecido como Excellent em Equity Capital Markets no Leaders League, 2021
Reconhecido como Next Generation Lawyer em Capital Markets no The Legal 500, 2021
Reconhecido como Notable Practitioner em Banking & Finance no IFLR 1000, 2021
Reconhecido como Recommended em Capital Markets no Who's Who Legal National Guide Brazil, 2021
"Um verdadeiro parceiro que está sempre aberto ao diálogo" - Reconhecido como Up and Coming em Capital Markets no Chambers Global e no Chambers Latin America, 2020
Reconhecido como Talented Young Partner em Capital Markets no The Legal 500, 2020
Reconhecido como Notable Practitioner em Banking & Finance no IFLR 1000, 2020
Reconhecido como Recommended em Capital Markets no Who's Who Legal National Guide Brazil, 2020
“Ele é experiente, valoriza os clientes e oferece um trabalho de qualidade." – Reconhecido como Up and Coming em Capital Markets no Chambers Global, 2019

Ranked as Excellent for Equity Capital Markets in Leaders League, 2023
Ranked as Recommended for Capital Markets in Who's Who Legal National Guide Brazil, 2022.
“He is experienced, values the clients and provides quality work.” and "He is very hands-on in all kinds of operations and active in both debt and equity transactions." and "A great lawyer." – Ranked as Up-and-coming for Capital Markets in Chambers Global and Chambers Latin America, 2021
Ranked as Excellent for Debt Capital Markets on Leaders League, 2021
Ranked as Excellent for Equity Capital Markets in Leaders League, 2021
Ranked as Next Generation Lawyer for Capital Markets in The Legal 500, 2021
Ranked as Notable Practitioner for Banking in IFLR 1000, 2021
Ranked as Recommended for Capital Markets in Who's Who Legal National Guide Brazil, 2021
"A true partner who is always open to dialogue." - Ranked as Up-and-coming for Capital Markets in Chambers Global and Chambers Latin America, 2020
Ranked as Talented Younger Partner for Capital Markets in The Legal 500, 2020
Ranked as Notable Practitioner for Banking in IFLR 1000, 2020
Ranked as Recommended for Capital Markets in Who's Who Legal National Guide Brazil, 2020
“He is experienced, values the clients and provides quality work.” – Ranked as Up-and-coming for Capital Markets in Chambers Global, 2019

Formação Acadêmica

Fundação Armando Alvares Penteado (FAAP), Bacharel em Direito
Fundação Getúlio Vargas (FGV/SP), Pós-graduação em Direito Societário

Registros

Brasil

Idiomas

Inglês
Português
Espanhol

Rodolfo Constantino de Tella

Geral

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